أسواق السلع العالمية تشهد توازنًا حذرًا بين تحركات النفط والمعادن النفيسة، مدفوعة بتطورات الإمدادات والبيانات الاقتصادية الأميركية، وسط تتبع المستثمرين لمسار السياسة النقدية المنتظر في المرحلة المقبلة، حيث سجل النفط ارتفاعًا محدودًا، بينما استمرت المعادن النفيسة في تحقيق مكاسب لافتة.
تحركات أسعار النفط في ظل توازن الأسواق وأثر الإمدادات
شهدت أسعار النفط ارتفاعًا محدودًا عند التسوية، مستفيدةً من مخاوف تتعلق بانقطاعات محتملة في الإمدادات، خاصة بعد تشديد الولايات المتحدة الرقابة على ناقلات نفط فنزويلية خاضعة للعقوبات، مما خلق حالة من الترقب بين المستثمرين، متأثرين أيضًا بالتطورات الجيوسياسية في أوروبا الشرقية. العقود الآجلة لخام برنت سجلت ارتفاعًا نسبته 1% وأغلقت عند 60.47 دولارًا للبرميل، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأميركي بنسبة 0.9% ليصل إلى 56.66 دولارًا للبرميل، مع تراجع أسبوعي بنحو 1% بعد انخفاضات بلغت قرابة 4% في الأسبوع السابق، مع انتظار الأسواق مزيدًا من الوضوح بشأن العوامل الجيوسياسية وتطورات الإمدادات. بيانات تتبع السفن كشفت عن دخول ناقلة نفط تحمل نحو 300 ألف برميل من النافتا الروسية إلى المياه الفنزويلية، مع إعادة توجيه ثلاث ناقلات أخرى، في حين سمحت فنزويلا لناقلتين غير خاضعتين للعقوبات بالإبحار إلى الصين. كما أظهرت بيانات شركة “بيكر هيوز” مراجعة عدد الحفارات في حوض بيرميان الأميركي، والذي وصل إلى أقل مستوى منذ أغسطس 2021، مما قد يلمح إلى تباطؤ في الإنتاج مستقبلاً.
ارتفاع قياسي للفضة واستمرار مكاسب الذهب في الأسواق العالمية
شهدت المعادن النفيسة انتعاشًا قويًا، حيث حققت الفضة مستويات تاريخية، مدعومة بزيادة الطلب الاستثماري وتراجع المعروض، حيث ارتفعت الفضة الفورية بنسبة 2.6% لتصل إلى 67.14 دولارًا للأونصة، وسط تسجيلها أعلى مستوى خلال الجلسة عند 67.45 دولارًا، لتنهي الأسبوع بمكاسب بلغت 8.4%. في الوقت نفسه، حافظ الذهب على مكاسبه الأسبوعية مع ارتفاع طفيف بلغ 0.1% في المعاملات الفورية ليصل إلى 4338.6 دولارًا للأوقية، وصعود العقود الأميركية الآجلة للذهب بنسبة 0.5% عند 4387.3 دولارًا للأوقية. وأوضح مايكل ماتوسيك، كبير المتعاملين في “يو إس غلوبال إنفستورز”، أن الذهب والفضة عادةً ما يتحركان بشكل مترابط، لكن الفضة قد قادت المكاسب مؤخرًا، مما قد يدفع المستثمرين نحو الذهب لتصحيح الفجوة بينهما على المدى القصير. وبيانات رويترز تؤكد ارتفاع أسعار الفضة بحوالي 132% منذ بداية العام مقارنة مع مكاسب الذهب التي بلغت نحو 65%، مما يعكس زيادة الطلب الاستثماري وتراجع المعروض.
دور البيانات الاقتصادية الأميركية في تعزيز توقعات خفض الفائدة ومكاسب المعادن الأخرى
أسهمت بيانات الاقتصاد الأميركي في تعزيز أسعار المعادن النفيسة، حيث أظهرت الأرقام الرسمية ارتفاع أسعار المستهلكين بنسبة 2.7% على أساس سنوي في نوفمبر، دون التوقعات التي كانت بنسبة 3.1%، إلى جانب ارتفاع معدل البطالة الذي بلغ 4.6%، وهو أعلى مستوى منذ سبتمبر 2021، مما عزز توقعات الأسواق بأن الاحتياطي الفدرالي قد يلجأ إلى خفض أسعار الفائدة قريبًا. جانبًا آخر من مكاسب المعادن تركز على البلاتين والبلاديوم، حيث سجلت عقود البلاتين ارتفاعًا بنحو 3% لتصل إلى 2018.6 دولارًا، وصعدت عقود البلاديوم بنسبة 7% إلى 1786.9 دولارًا بعد تسجيلها مستويات مرتفعة خلال الجلسة، فيما عزز طلب الصناعات ومحدودية المعروض هذه المكاسب الأسبوعية.
| المعدن | نسبة الارتفاع | السعر الحالي (دولار للأونصة) |
|---|---|---|
| فضة | 2.6% | 67.14 |
| ذهب | 0.1% | 4338.6 |
| بلاتين | 3% | 2018.6 |
| بلاديوم | 7% | 1786.9 |
- تأثير تشديد العقوبات الأميركية على ناقلات النفط الفنزويلية
- ارتفاع الطلب الاستثماري على الفضة والذهب بسبب ضعف الضغوط التضخمية
- بيانات أميركية إيجابية تدعم توقعات خفض أسعار الفائدة
- تراجع عدد الحفارات يشير لاحتمالية تباطؤ الإنتاج النفطي مستقبلاً
