وارن بافيت يحذر من الاستثمار في الذهب: لا تعتمد على عائد «الكتلة الثابتة»

الاستثمار في الأصول المرتبطة بالعملات: تحليل شامل لرؤية وارن بافيت

تُعدّ الاستثمار في الأصول المرتبطة بالعملات، مثل السندات والنقد، من الرهانات التي تعتمد بشكل مباشر على سلوك الحكومات والسياسات المالية، إذ بيّن وارن بافيت خلال اجتماع مساهمي شركة «بيركشاير هاثاواي» عام 2011 أن هذه الفئة من الأصول تميل إلى فقدان قيمتها بمرور الوقت؛ ما يجعلها غير ملائمة للمستثمرين ما لم تكن العوائد المرتبطة بها مرتفعة بشكل استثنائي.

تقييم الاستثمار في الأصول المرتبطة بالعملات وفقًا لرؤية وارن بافيت

في اجتماعه الشهير عام 2011، قدم وارن بافيت رؤية واضحة للأنواع الثلاثة من فئات الأصول، مركّزًا على أن السندات والنقد يشكّلان رهانات تتأثر بثقة وسلوك الحكومات. وأوضح أن معظم العملات تميل لانخفاض قيمتها مع الوقت، وذلك بسبب عوامل التضخم والسياسات الاقتصادية، لذا لا تكون الأصول المتعلقة بالعملات جذابة في ظل عوائد متواضعة، وإنما تحتاج إلى عوائد عالية تُبرر المخاطر المرتبطة بها. تعتبر هذه النظرة أساسًا لفهم كيف يمكن للمستثمرين التفكير في توزيع أموالهم على فئات الأصول المختلفة، خاصة في ظل تقلبات الأسواق المالية العالمية.

الفرص والتحديات في سوق الأصول المرتبطة بالعملات في 2025

تتزامن رؤية بافيت مع التطورات الاقتصادية الحالية، حيث أعلن كامل الوزير أن الحكومة لا تدير الصناعة من المكاتب، وأن باب الوزارة مفتوح أمام المستثمرين الجادين، مما يعكس وجود فرص حقيقية للاستثمار في القطاعات الصناعية رغم التحديات المالية المتصلة بسلوك العملات.

في الوقت نفسه، شهد سعر الذهب ارتفاعًا جديدًا لعيار 21 بما يشير إلى تحوّل بعض المستثمرين نحو المعادن الثمينة كبديل آمن عن الأصول المعتمدة على النقد، لا سيما في ظل تراجع سعر الدولار الذي سجل انخفاضًا جديدًا مقابل العملات المختلفة في البنك الأهلي يوم الاثنين 20-10-2025.

عوامل مؤثرة في استقرار الأصول المرتبطة بالعملات وتوقعات المستقبل

بالنظر إلى الأوضاع السياسية والأمنية، مثل الاجتماعات التي جمعت كوشنر وويتكوف برئيس الوزراء نتنياهو في تل أبيب لمناقشة ملف غزة، وحالات انسحاب بن غفير المتكررة من الحكومة منذ «طوفان الأقصى»، تتضح ضرورة مراقبة العوامل الجيوسياسية وتأثيرها على استقرار العملات والأصول المالية.

تتأثر أسواق العملات أيضًا بتقلبات الأسعار العالمية، ما يفرض على المستثمرين الحذر واختيار أصول مرتبطة بالعملات بعناية فائقة، مع الانتباه إلى العوائد المحتملة مقابل المخاطر القائمة. هذا يتطلب فهمًا عميقًا لآليات السوق، وما يلي يوضح بعض النصائح للاستثمار الذكي في الأصول المرتبطة بالعملات:

• تحليل السياسات الحكومية وتأثيرها على استقرار العملة.
• مراقبة مؤشرات التضخم وأسعار الفائدة التي تؤثر على العائدات.
• توزيع الاستثمار بين الأصول المختلفة لتقليل المخاطر.
• الاستفادة من البدائل مثل المعادن الثمينة لتحقيق التوازن.