قنبلة الذهب.. صعود قياسي يرافق قفزة تاريخية لأسعار الفضة في تعاملات اليوم

توقعات أسعار الفائدة في أمريكا ومستقبل وول ستريت تشغل حالياً بال المستثمرين في كافة الأسواق العالمية، حيث استقرت مؤشرات الأسهم الأميركية يوم الثلاثاء قرب مستوياتها القياسية التاريخية بالتزامن مع صدور أحدث تقارير بيانات التضخم؛ وهي الأرقام التي تفتح الباب على مصراعيه أمام مجلس الاحتياطي الفيدرالي لاتخاذ قرارات بخفض تكاليف الاقتراض في وقت لاحق من العام الجاري، مما ينعكس بشكل مباشر على شهية المخاطرة لدى المتداولين.

توقعات أسعار الفائدة في أمريكا وتحركات المؤشرات الرئيسية

شهدت بداية التداولات تحركات متباينة تعكس حالة الترقب لما ستسفر عنه توقعات أسعار الفائدة في أمريكا، إذ قفز مؤشر «ستاندرد آند بورز 500» بنسبة 0.1 في المائة مسجلاً ذروة غير مسبوقة في تاريخه؛ بينما واجه مؤشر «داو جونز» الصناعي ضغوطاً هبوطية أفقدته نحو 90 نقطة أو ما يعادل 0.2 في المائة بحلول الساعة التاسعة والنصف صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، وفي المقابل نجح مؤشر «ناسداك» الذي تغلب عليه شركات التكنولوجيا في تسجيل ارتفاع بنسبة 0.2 في المائة وفقاً لما نقلته وكالة أسوشييتد برس، وتأتي هذه التذبذبات نتيجة تفاعل المحللين مع تقارير التضخم التي أشارت إلى ارتفاع سنوي بنسبة 2.7 في المائة في تكاليف المعيشة مثل الغذاء والبنزين؛ وعلى الرغم من أن هذا الرقم يتجاوز مستهدف الفيدرالي البالغ 2 في المائة إلا أن اتجاهات التضخم الأساسية جاءت بصورة أفضل مما كان يخشاه الخبراء، وهو ما عزز من فرص خوض دورة تيسير نقدي لدعم سوق العمل واستقرار النمو الاقتصادي في البلاد.

أداء عوائد السندات وتأثيرها على توقعات أسعار الفائدة في أمريكا

تفاعلت أسواق الدين بوضوح مع الأرقام الأخيرة؛ مما أدى إلى انخفاض عوائد السندات نتيجة تعزز القناعة بأن توقعات أسعار الفائدة في أمريكا تسير نحو خفض الفائدة مرتين على الأقل بحلول عام 2026، وقد أظهرت بيانات مجموعة «سي إم إي» ارتفاعاً طفيفاً في احتمالية وصول سعر الفائدة إلى مستويات 5 في المائة؛ وبالنظر إلى الأرقام اللحظية نجد أن عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات تراجع إلى 4.16 في المائة هبوطاً من 4.19 في المائة المسجلة يوم الاثنين، كما انخفض عائد السندات لأجل عامين بنحو نقطتين ليصل إلى 3.52 في المائة وهي السندات الأكثر حساسية لقرارات البنك المركزي، وتشير إيلين زينتنر من «مورغان ستانلي» لإدارة الثروات إلى أن التضخم لا يسلك مساراً صعودياً جديداً بل يظل عالقاً فوق المستهدف المنشود؛ مما يمنح صانعي السياسة النقدية مرونة أكبر في التعامل مع الملف الاقتصادي خلال الاجتماعات الدورية المقبلة دون التضحية بالاستقرار المالي للمستهلكين.

نتائج الشركات وتأثرها بمسار توقعات أسعار الفائدة في أمريكا

يلعب نمو الأرباح دوراً محورياً في تبرير التقييمات المرتفعة للأسهم خاصة وأن توقعات أسعار الفائدة في أمريكا ترتبط ارتباطاً وثيقاً بمدى قدرة الشركات على تحقيق هوامش ربحية في بيئة نقدية متغيرة، حيث تشير بيانات «فاكت سيت» إلى توقعات بنمو أرباح سهم الشركات في مؤشر «ستاندرد آند بورز 500» بنسبة 8.3 في المائة مقارنة بالعام الماضي؛ ومع ذلك ظهرت بعض النتائج المتباينة التي أثرت على استقرار السوق كما يظهر في النقاط التالية:

• تراجع سهم «جي بي مورغان تشيس» بنسبة 0.6 في المائة بعد إعلان نتائج إيرادات دون التوقعات متأثراً بتكاليف استحواذ محددة؛ رغم تفاؤل الرئيس التنفيذي جيمي ديمون بقوة الإنفاق الاستهلاكي.
• انخفاض سهم شركة «دلتا إيرلاينز» بنسبة 0.5 في المائة رغم تحقيقها أرباحاً تجاوزت تقديرات المحللين.
• قفزة سهم «إل 3 هاريس» بنسبة 3.6 في المائة عقب الإعلان عن استثمار حكومي بمليار دولار وفصل أحد قطاعاتها الحيوية.
• تحقيق مؤشر «نيكي 225» الياباني قمة تاريخية جديدة بدفع من أسهم التكنولوجيا العالمية.

تظل حالة الترقب سيد الموقف في وول ستريت حيث تساهم السياسات النقدية المرتقبة في رسم ملامح الاستثمارات طويلة الأجل؛ ومع استمرار الشركات في إعلان نتائجها المالية تظهر قدرة الاقتصاد الأمريكي على الصمود أمام الضغوط التضخمية المستمرة، إن التوازن بين معدلات النمو وخفض التكاليف يمثل التحدي الأكبر الذي يواجه المستثمرين في المرحلة الراهنة لضمان استمرار صعود الأسواق.