هدوء حذر.. الدولار يترقب بيانات التضخم الأمريكية وسط تراجع وتيرة التوترات العالمية

توقعات أسعار الفائدة الأمريكية ومستقبل الدولار تسيطر حالياً على مشهد الأسواق المالية العالمية التي تترقب بشغف صدور حزمة بيانات اقتصادية جوهرية، حيث خيّم الهدوء النسبي على تحركات العملة الخضراء خلال تداولات الأربعاء ضمن نطاق ضيق للغاية؛ إذ يعكف المستثمرون على تحليل الإشارات القادمة من سوق العمل لإعادة تقييم المسار الذي قد ينتهجه مجلس الاحتياطي الاتحادي في اجتماعاته المقبلة، بينما تراجعت حدة المخاوف تجاه الأزمات السياسية المشتعلة.

تأثير البيانات الاقتصادية على توقعات أسعار الفائدة الأمريكية

لطالما كانت الأرقام الرسمية هي المحرك الأساسي لحركة رؤوس الأموال، وفي الوقت الراهن يبدو أن توقعات أسعار الفائدة الأمريكية هي البوصلة الوحيدة التي تتبعها صناديق الاستثمار الكبرى بعيداً عن ضجيج السياسة المتسارع؛ فبالرغم من تسارع وتيرة الأحداث الدولية التي شملت التدخل الأمريكي الأخير في فنزويلا وما أسفر عنه من اعتقال للرئيس نيكولاس مادورو، بالإضافة إلى التوتر التجاري المتنامي بين القطبين الآسيويين الصين واليابان إثر قرارات بكين السيادية بمنع تصدير مواد استراتيجية ذات استخدام مزدوج، إلا أن الأسهم العالمية حافظت على وتيرة صعودها التاريخي واستقرت أسواق السندات والعملات في انتظار اليقين الاقتصادي الذي توفره التقارير الحكومية المرتقبة حول الوظائف ومعدلات النمو.

تشير كارول كونج، وهي محللة متخصصة في شؤون العملات لدى بنك الكومنولث الأسترالي، إلى أن حالة الضبابية المحيطة بمستقبل النظام السياسي والعسكري في فنزويلا تثير قلقاً مشروعاً بشأن استقرار إمدادات النفط العالمية وتأثيراتها التضخمية؛ ومع ذلك فإن المتداولين يميلون في الوقت الحالي إلى تبني رؤية أكثر تفاؤلاً، حيث يوجهون كامل اهتمامهم نحو البيانات التي ستصدر في وقت لاحق، مؤكدين أن حساسية السوق تجاه توقعات أسعار الفائدة الأمريكية تفوق بكثير أي اعتبارات جيوسياسية أخرى قد تبدو مؤقتة في نظر المحللين الماليين الذين يسعون وراء الأرقام الصلبة قبل اتخاذ قرارات الشراء أو البيع في سوق صرف العملات الأجنبية.

أداء العملات العالمية مقابل الدولار قبيل تقرير الوظائف

شهدت منصات التداول الآسيوية تحركات وصفت بأنها ضمن الهوامش الآمنة، حيث تأثر الدولار الأسترالي ببيانات تضخم محلية جاءت أقل من التقديرات الأولية مما أدى إلى تراجعه بنسبة وصلت إلى 0.3% ليلامس مستوى 0.6717 دولار قبل أن يستجمع قواه ويعوض جزءاً من تلك الخسائر؛ وفي المقابل استقرت العملة البريطانية “الجنيه الإسترليني” عند مستويات 1.3502 دولار، بينما استمر الين الياباني في محاولات التعافي الطفيف ليسجل 156.63 مقابل الدولار، وهو ما يعكس حالة الترقب الجماعي لما ستسفر عنه أرقام الوظائف الأمريكية التي تساهم بشكل مباشر في صياغة توقعات أسعار الفائدة الأمريكية للمرحلة المقبلة لضمان استقرار الأسواق من أي تقلبات حادة قد تنجم عن قرارات مفاجئة من البنك المركزي.

مستهدفات السياسة النقدية وتحركات الأسواق الأوروبية

لم تكن القارة العجوز بمنأى عن هذه التطورات، فقد سجل اليورو صعوداً طفيفاً للغاية بعد موجة هبوط شهدها في الجلسات الماضية نتيجة لبيانات أظهرت تباطؤاً في التضخم داخل القوى الاقتصادية الكبرى في منطقة اليورو؛ وهذا التباطؤ يعزز من فرضية تباين السياسات النقدية بين البنوك المركزية العالمية، مما يضع توقعات أسعار الفائدة الأمريكية في مركز الصدارة لقوة الدولار عالمياً، خصوصاً وأن المتداولين يراقبون اليوم أرقام الوظائف في القطاع الخاص وفرص العمل المتاحة، تمهيداً للحدث الأبرز يوم الجمعة المتمثل في تقرير الوظائف غير الزراعية الشامل الذي يمثل الفيصل الحقيقي في تحديد سرعة وتيرة خفض أو رفع الفائدة الأمريكية.

• ترقب صدور بيانات الوظائف الخاصة بالقطاع الخاص الأمريكي.
• متابعة تقرير فرص العمل (JOLTS) لقياس مدى قوة سوق العمل.
• انتظار تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي الحاسم يوم الجمعة.
• تقييم تصريحات أعضاء الفيدرالي حول مستويات التضخم المستهدفة.
• مراقب تطورات النزاع التجاري الصيني الياباني وتأثيره على سلاسل الإمداد.

إن الثبات الحالي في مؤشر الدولار عند مستويات 98.58 يعكس رغبة المستثمرين في عدم القفز إلى استنتاجات متسرعة قبل رؤية الصورة الكاملة للاقتصاد الأمريكي؛ ولذلك تظل توقعات أسعار الفائدة الأمريكية هي المحور الذي تدور حوله كل الاستراتيجيات الاستثمارية في ظل هذا الترقب الحذر الذي يسبق العاصفة البيانية المنتظرة.